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# Quant OS Baseline vertical slice：当前真实结构与缺口
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更新时间：2026-07-26。
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## 一句话结论
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Quant OS 现在已经不是“只有一堆互不相连的模块”：本地 synthetic 路径已经把
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Universe、Ridge Alpha、风险/成本参与的 Portfolio、post-risk gate 和
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reference Execution 串成唯一五层链，并发布冻结模型包与无股数
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`TargetPackageV1`。
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但它仍然是 `NOT_BASELINE_60`。原因不是代码行数，而是当前候选只在 synthetic
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数据上形成上游四层；虽然一个 synthetic-research TargetPackage 已真实通过
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JoinQuant execution consumer 并成交，真实 JQData 长样本 OOS、上游逐层
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真实数据 parity、真实 QMT peer 与 20 日 shadow 都还没有证据。
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## 两条不能混记的运行路径
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| 模式 | 上游决策在哪里 | 平台上运行什么 | 当前真实平台事实 |
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| `portable_momentum_smoke` | JoinQuant/QMT wrapper 现场用完成日线算动量 | 动量、封顶权重、股数与 delta | JoinQuant 2024 全年跑过；不是 Baseline |
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| `target_package` | 本地 Quant OS 完成 Universe → Alpha → Portfolio → Risk | 验包、精确双时钟命中、读取 equity/position/sellable/price、Execution | JoinQuant 已有一个真实 execution smoke（3 单/3 成交）；上游仍是 synthetic，QMT 未实跑 |
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默认 bundler 仍生成 smoke，保持历史回归兼容。只有显式传
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`--target-package` 才会生成候选消费者；目标包缺失、重复、篡改或时钟不匹配
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都会停止，不会回退到 momentum。
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## 五层实际用了什么
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| 层 | 当前 vertical slice 的实际实现 | 已接通的策略 | 明确未接通/未证明 |
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| Universe | `SecurityEligibility` → 五态 state machine，原因码进入 trace/package | openable、hold-only、sell-only、frozen、excluded | synthetic 成员；真实基本面 PIT、Security Master、退市链未完成 |
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| Alpha | train-only winsor/impute/standardize + `DeterministicRidge(alpha=5)` | 冻结 feature order、transform、系数、截距、训练截止与标签 | 无授权真实 OOS；Qlib Alpha158/LightGBM 是另一研究路径 |
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| Portfolio | deterministic long-only constrained optimizer | Alpha 减显式成本，按预测方差调整；单名、行业、gross、capacity、turnover 约束 | CVXPY 有组件测试但未进入当前主链 |
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| Risk | 60 日 realized diagonal variance 进入优化，随后独立 concentration/gross/turnover post-check | 风险输入变化必须改变 target；风险 gate 不可旁路 | `factor_risk.py` 的因子协方差/stress 尚未进入主链，也未真实校准 |
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| Execution | 本地 reference account 生成 quantity/delta；平台从 TargetPackage 权重重新绑定真实账户 | 百股、科创板最小申报、T+1 sellable、卖单优先、平台保护价；JoinQuant 单包已有 3 单/3 fill | guarded TWAP/POV 尚未进入这条 slice；无 QMT peer、多期真实数据回放或长期 callback 证据 |
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权威实现和合同：
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- `src/quant60/baseline_pipeline.py`
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- `src/quant60/model_bundle.py`
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- `schemas/model_bundle.schema.json`
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- `src/quant60/target_package.py`
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- `schemas/target_package.schema.json`
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- `src/quant60/release_reachability.py`
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- `schemas/release_reachability.schema.json`
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- `releases/quant60-research-candidate-v1/reachability.json`
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可直接做平台线路调试的 synthetic 单文件在：
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- `dist/target-package/joinquant_strategy.py`
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- `dist/target-package/qmt_builtin_strategy.py`
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- `dist/target-package/bundle_manifest.json`
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它们只用于验证 TargetPackage 消费与执行边界，不能当作真实数据 Baseline
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或投资结果。
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## 为什么 hosted 文件仍然可以很短
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“完整 Baseline”不等于把训练、特征工程、协方差估计和优化器全部复制进聚宽或
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QMT。那样会制造多个决策权威，也会被平台 Python 版本、依赖和数据语义拖成
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不同策略。
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目标架构是：
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```text
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本地唯一权威
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冻结数据/模型/配置
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-> 五层决策与逐层 hash
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-> post-risk TargetPackage（权重）
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平台薄消费者
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验证同一个 TargetPackage
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-> 绑定平台账户事实和执行价格
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-> quantity / order delta
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-> order API 与导出
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```
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所以平台代码短本身是合理的；不合理的是薄 wrapper 自己改算 momentum，却被
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文档称为完整 Baseline。现在这两种模式已经在配置、manifest、测试和文档中
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分开。
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## 当前机器可证明到哪里
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每一层不再只写一个“已实现”，而是分别记录：
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1. `implemented`
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2. `unit_tested`
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3. `local_entrypoint_reachable`
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4. `jq_entrypoint_reachable`
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5. `qmt_entrypoint_reachable`
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6. `real_platform_observed`
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`release_reachability` 要求每个 true 状态有类型匹配、仓库相对路径和实际
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SHA-256 证据。源文件 aggregate hash 不能冒充真实平台运行。2026-07-26 的
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TargetPackage hosted run 只允许把 `execution.real_platform_observed` 设为
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true；Universe、Alpha、Portfolio、Risk 仍为 false，因此
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`all_layers_real_platform_observed` 也必须保持 false。
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该真实执行记录使用 `synthetic-research` 输入，只证明验包、时钟、
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`day_open`、账户绑定、下单和成交：
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- [`JOINQUANT_TARGET_PACKAGE_EVIDENCE_2026-07-26.md`](JOINQUANT_TARGET_PACKAGE_EVIDENCE_2026-07-26.md)
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- [`../evidence/joinquant/TP-20240311-795dcfba/2457a7c39a276e09e0fabf99e28978e1/run.json`](../evidence/joinquant/TP-20240311-795dcfba/2457a7c39a276e09e0fabf99e28978e1/run.json)
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## 还差什么
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按先后顺序：
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1. 用授权 JQData/其他合法数据形成真实 PIT 长样本，训练并冻结候选 model
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bundle；封住测试集，保存 OOS、容量和多状态报告。
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2. 用真实数据校准 risk/cost；决定并接通 factor risk、CVXPY 是否进入
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Baseline 60，而不是因为模块存在就自动算完成。
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3. 从同一个真实候选生成多期 TargetPackage tape；不能用当前单个 synthetic
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package 代替。
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4. 把同一真实 tape 分别打入 JoinQuant/QMT；现有 JoinQuant 单包 execution
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smoke 作为线路先验，但仍要导出完整多期 identity/plan/orders/fills。
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5. 做 local/JoinQuant/QMT 逐层差异；任何 `UNEXPLAINED` 必须为零。当前无
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QMT peer，所以 G9 仍未通过。
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6. 完成 Baseline 60 所需的至少 20 个交易日 QMT 只读 shadow、重启/回调/
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对账和券商程序化交易报告/核查确认。Production 80 当前要求同一冻结候选
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至少 60 个交易日。
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## 用户什么时候需要参与
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当前代码、测试、合同和文档整理不需要用户提供任何凭据，可以直接完成。
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后续只有三处需要用户环境：
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- JQData：在本机授权环境抓取可保存的脱敏快照；
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- JoinQuant：已有一个 synthetic 单包 execution smoke；真实候选形成后仍需
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上传多期 tape 并导出完整结果；
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- Windows QMT/MiniQMT：使用已登录且有历史数据权限的客户端做 backtest 和
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read-only shadow。
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不要把密码、cookie、token、QMT userdata、account id 或持牌二进制发到聊天、
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Git 或文档中。
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